Bear Stearns
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| The Bear Stearns Companies, Inc. | |
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| Création | 1923 |
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| Disparition | |
| Fondateurs | Joseph Bear, Robert Stearns et Harold Mayer |
| Personnages clés | David Rockefeller (2008) |
| Forme juridique | Publique (NYSE: BSC) |
| Siège social | New York États-Unis
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| Direction | Alan Schwartz, Directeur Général |
| Activité | Banque d'Investissement |
| Produits | Services Financiers Investment Banking Gestion d'Actifs |
| Société mère | JPMorgan Chase |
| Effectif | 13 566 (11/2006) |
| Site web | www.bearstearns.com |
| Chiffre d'affaires | 16,151 milliards USD (11/2007) |
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The Bear Stearns Companies, Inc. (NYSE : BSC) était la maison mère de Bear, Stearns & Co. Inc., une des plus grandes banques d'investissement, d'échange de valeur mobilière et agent de change au monde. Pionnière dans les produits de titrisation, la banque d'affaires, alors la 5e de Wall Street[1], a été largement exposée pendant la crise des subprimes et ce malgré un renflouement de la Federal Reserve Bank of New York en mars 2008. Bear Stearns a dû être revendue à la banque commerciale JPMorgan Chase[1] à un prix de 10 $ par action (celles-ci s'évaluaient avant la crise à plus de 133 $). La faillite de la banque a été un événement précurseur de l'effondrement de l'activité bancaire de Wall Street en septembre 2008 et de la crise financière.
Le rachat de la banque par JP Morgan s'est fait avec l'appui de la Federal Reserve Bank qui accepta de financer l'opération en fournissant 29 milliards de dollars en échange d'une garantie de 30 milliards de dollars (en actions de Bear Stearns)[2].
Histoire
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Création de la banque
[modifier | modifier le code]La société a été fondée en 1923 par Joseph Bear, Robert Stearns et Harold Mayer en tant que société de trading à fonds propres. Sa clientèle se compose de corporations, institutions, gouvernements et particuliers. L'activité de la société inclut la finance d'entreprise, les fusions et acquisitions, marché des actions et fixed-income, trading et recherche, services aux clients privés, produits dérivés, marché des devises et contrats à terme (futures en anglais), gestion d'actifs et services dépositaires.
Siège social
[modifier | modifier le code]Le siège social est situé au 383 Madison Avenue, entre E. 46th Street et E. 47th Street à Manhattan (New York). La société emploie actuellement plus de 15 500 personnes à travers le monde. Elle est également implantée à Atlanta, Boston, Chicago, Dallas, Denver, Houston, Los Angeles, Irvine, San Francisco, San Juan, Whippany NJ et Saint Louis. À l'étranger, elle est aussi implantée à Londres, Beijing, Dublin, Hong Kong, Lugano, Milan, São Paulo, Shanghai, Singapour, et Tokyo.
Krach boursier de 2001-2002
[modifier | modifier le code]Au début des années 2000, après le krach boursier de 2001-2002 qui sanctionne la fin de la bulle Internet et sur les télécoms, Bear Stearns est l'une des dix grandes banques d'investissement à avoir signé un compromis à 1,4 milliard de dollars sur la question de l'indépendance de l'analyse financière, via l'accord amiable d'avril 2003, avec la SEC et l'association des courtiers américains[3].
Crise bancaire et financière de 2008 et faillite de la banque
[modifier | modifier le code]Malgré ces difficultés, entre 2005 et 2007, Bear Stearns fut reconnue comme la "plus admirable" ("most admired") société de valeurs mobilières, par l'étude du magazine Fortune "America's Most Admired Companies", et seconde parmi les sociétés de titres.
En juin 2007, différentes rumeurs font état du fait que deux hedge funds gérés par Bear Stearns, et positionnés sur le marché des subprimes, auraient essuyé des pertes de l'ordre de 3.8 milliards de dollars[4].
L'étude annuelle constitue un classement prestigieux révélateur du talent des employés, de la qualité de la gestion et de l'innovation. Cependant, en , l'action de la société perd 80 % de sa valeur, soit un retour en arrière de 10 ans, en raison avec de la crise dite des subprimes[4].
Le , la société annonce un plan de financement d'urgence par la Fed [réf. nécessaire].
Rachat par JPMorgan
[modifier | modifier le code]Le , annonce de l'acquisition de Bear Stearns, qui comptait alors 14 000 employés[5], par JPMorgan Chase Bank à 2 $ l'action [5]. Elle en valait 130 en et plus de 60 le . Le 24 mars suivant, JPMorgan réévalue son offre à 10 $ l'action (les bureaux de Madison Avenue inclus[5]). La transaction a été aidée par la Fed[5]. En , une enquête est en cours par les tribunaux du Delaware sur la légalité de cette acquisition par JPMorgan Chase[6],[7].
Enquête de Rolling Stone et révélation d'un délit d'initié
[modifier | modifier le code]Dans son numéro 1089 d' le magazine américain Rolling Stone révèle au public l'existence d'un délit d'initié géant portant sur 1,7 million d'options Bear Stearns. Ces options ont été acquises avant la faillite de la banque et pariaient sur une chute vertigineuse du titre en quelques jours. Les autorités américaines n'ont pas révélé les noms des bénéficiaires des 270 000 000 $ de gains générés par l'opération.
Activités
[modifier | modifier le code]Ses principaux secteurs d'activités, sur la base des contributions 2006, étaient : le marché de capitaux (80 %), la gestion de patrimoine (10 %) et les services de compensation (10 %) [réf. nécessaire].
Notes & Sources
[modifier | modifier le code]- Bear Stearns devrait être racheté par JPMorgan Chase, Les Échos, 14 mars 2008
- Jean-Marie Warêgne, Les crises financières:les errements de la finance, Monee, Amazon, , 630 p. (ISBN 9798649767606), p.242-248
- [https://www.pbs.org/wgbh/pages/frontline/shows/wallstreet/fixing/settlement.html L'accord du 28 avril 2003 entre la Justice, dix grandes banques, la SEC et la Nasd
- « Bear Stearns : il y a 10 ans, les banques de Wall Street craquaient », sur Les Echos, (consulté le )
- Andrew Ross Sorkin, JP Morgan Pays $2 a Share for Bear Stearns, New York Times, 17 mars 2008
- C&T Files Complaint and Temporary Restraining Order Challenging Bear Stearns Buyout by JPMorgan, 2008-03-24, <http://www.chimicles.com/bearstearns/>. Retrieved on 16 April 2008
- Today, no regulator in the federal government is given explicit authority and responsibility for the supervision of investment bank holding companies with bank affiliates. Full Text: SEC Chairman Cox On Role of SEC (Securities and Exchange Commission) 05.07.08, 5:32 PM ET forbes
