Финансовые коэффициенты: различия между версиями

Финансовые коэффициенты
Медиафайлы на Викискладе

Фина́нсовые показатели это числа в отчетах предприятия, позволяющие давать абсолютные и относительные оценки предприятию в настоящем и будущем. Финансовые показатели рассчитываются на основе данных финансовой отчетности. Источниками могут являться: Бухгалтерский баланс, Отчёт о прибылях и убытках, Отчёт о нераспределённой прибыли, Отчёт о движении денежных средств.

Финансовые показатели используются:

• кредиторами для оценки кредитного риска;
• инвесторами для того, чтобы сформировать гипотезы о будущих прибылях и дивидендах;
• финансовыми менеджерами для получения информации об эффективности принятых управленческих решений.

Финансовые показатели позволяют оценить множество аспектов бизнеса, но обычно не используются отдельно от финансовых отчетов. Финансовые показатели традиционно являются составной частью анализа финансовой отчетности. Показатели позволяют сравнивать:

• компании;
• отрасли;
• различные периоды деятельности одной и той же компании;
• результаты деятельности компании со средними по отрасли.

Для оценки текущего состояния компании применяют набор показателей (финансовых мультипликаторов), которые сравнивают с нормативами или со средними показателями деятельности других сопоставимых предприятий. Показатели, выходящие за рекомендованные рамки указывают на «слабые места» компании. Показатели для фирм из различных отраслей, которые сталкиваются с различными рисками, требованиями к капиталу и разными уровнями конкуренции, обычно не подлежат сопоставлению и сравнению.

• 1891г. появления коэффициента ликвидности, автор неизвестен
• 1905г. система из 10 показателя, составленная Джеймсом Каноном (James Cannon)
• 1917г. определение критериев для финансовых показателей Уильямом Логом (William Laugh)
• 1919г. определение зависимости финансовых показателей от предприятий из различных отраслей.

Для описания различных аспектов финансового состояния компании показатели (мультипликаторы) группируются по следующим категориям:

• Показатель текущей ликвидности (Current ratio)
• Показатель быстрой (срочной) ликвидности (Quick ratio, Acid test)
• Показатель абсолютной ликвидности (Cash ratio)

• Оборот запасов (Inventory turnover ratio)
• Срок оборота дебиторской задолженности (Days sales outstanding, DSO)
• Оборот основных средств (Fixed assets turnover ratio)
• Оборот активов (Assets turnover ratio)
• Структура капитала (Capital structure)

• Коэффициент левериджа (Debt ratio)
• Коэффициент покрытия процентов (Times-interest-earned ratio, TIE)
• Коэффициент покрытия фиксированных платежей EBITDA (EBITDA coverage ratio)

• Рентабельность продаж (Profit margin, Margin on sales)
• Способность активов порождать прибыль (Basic earning power)
• Рентабельность собственного капитала (ROE)
• Рентабельность инвестированного капитала (ROIC)
• Рентабельность примененного капитала (ROCE)
• Рентабельность суммарных активов (ROTA)
• Рентабельность активов бизнеса (ROBA)
• Рентабельность чистых активов (RONA)
• Рентабельность активов (ROA)

• Отношение цена/прибыль на акцию (Price-to-earnings ratio, P/E)
• Отношение цена/денежный поток на акцию (Price/cash flow ratio)
• Отношение рыночная/балансовая стоимость акций (Price/book value ratio, P/B)

• Бригхэм Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент. 10-е изд./Пер. с англ. под. ред. к.э.н. Е. А. Дорофеева. — СПб.:Питер, 2007. — 960 с.: ил.

• Финансовые мультипликаторы
• Таблица финансовых показателей формула, акроним, определение, характеристика, нормативное значение.